니켈 산업: 잠재력 및 위험

작은 대문자 | 2023년 5월 18일

이 이야기는 NICKEL INDUSTRIES LIMITED를 다루고 있습니다. 더 많은 정보를 원하시면 공유 분석: NIC

니켈에 대한 강력한 수요 전망으로 인해 ASX 상장 Nickel Industries가 투자자들의 관심을 끌었지만 회사의 전망은 위험이 없는 것은 아닙니다.

- 니켈 수요는 주로 자동차, 소비재 및 인프라 분야에서 스테인리스강 사용 증가에 힘입어 2032년까지 연평균 5.5%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 전기 자동차의 채택 증가도 요인입니다. Nickel Industries의 강점은 니켈 수요 증가, 고객을 위한 높은 전환 비용, 지속적인 신규 프로젝트 인수라는 세 가지 주요 영역에 있습니다. 주요 위험은 규제 및 생산자 위험입니다.

작성자: Stella Ong, Stake의 시장 분석가(https://hellostake.com/au)

회사 배경

니켈 인더스트리((NIC))는 주로 인도네시아에 기반을 둔 채굴 사업을 통해 니켈 광석 채굴 및 생산에 종사하고 있습니다. 주요 생산품으로는 니켈, 니켈광석, 니켈선철 등이 있습니다.

2007년 호주에 법인을 설립한 회사는 2년 후 헝자야 광산의 지분 80%를 인수해 인도네시아에서 광산 운영을 시작했습니다. 당시 니켈 광석만 생산하던 인도네시아 정부의 가공되지 않은 광산 수출 금지로 인해 회사는 2014년에 운영을 중단했습니다.

다행스럽게도 스테인리스강과 니켈 모두의 세계 최대 생산업체인 Tsingshan과의 파트너십을 통해 이 회사는 인도네시아에 가공 공장을 건설하여 Nickel Industries가 2015년 말에 조업을 재개할 수 있게 되었습니다.

이 회사는 2018년에 IPO를 완료했으며 현재도 Hengjaya Mine의 지분 80%를 소유하고 있습니다. 또한 Nickel Industries는 현재 RKEF(회전식 가마 전기로) 처리 공장인 Hengjaya Nickel, Ranger Nickel 및 Angel Nickel 프로젝트 각각에 대해 80%의 지분을 소유하고 있습니다. 올해 회사는 또 다른 RKEF 공장인 오라클 니켈(Oracle Nickel) 지분도 40%에서 70%로 늘렸다.

NIC는 현재 다음 중 하나입니다.Stake 플랫폼에서 가장 많이 거래되는 ASX 니켈 주식.

놀라운 잠재력

짧은 역사에도 불구하고 니켈 인더스트리는 지난 몇 년 동안 2018년 1,830만 달러에서 2022년 12월 말 18억 달러로 매출을 기하급수적으로 늘릴 수 있었습니다.

빠르면 2019년부터 수익을 보고하기 시작했으며 지난해에는 2억 3400만 달러를 기록했습니다. 신규 진입자의 대다수가 성장을 위해 수년 동안 현금을 모으는 동안 니켈 인더스트리는 이미 4.30%의 TTM 수익률(12개월 후)로 투자자들에게 배당금을 보상해 왔습니다.

니켈 수요 증가, 고객의 높은 전환 비용, 신규 프로젝트 인수를 통한 생산 확대 능력이라는 세 가지 요소에 강점이 있습니다.

니켈 수요 증가

니켈은 낯설게도 전기차(EV) 배터리 제조에 사용되는 고순도 니켈인 1등급 니켈과 스테인리스강에 사용되는 저순도 니켈인 2등급 니켈의 두 가지 등급으로 세분화됩니다.

Nickel Industries는 현재 클래스 2 니켈, 특히 니켈 선철(NPI)의 채굴 및 가공을 전문으로 하고 있습니다. 이 회사는 Hengjaya 광산에서 니켈 광석을 채굴하고 RKEF 처리 공장을 사용하여 광석의 품질을 높입니다.

EV 배터리 수요 증가에도 불구하고 스테인리스 스틸 제조는 현재 여전히 전 세계 니켈 수요에 가장 큰 기여를 하고 있습니다. 2020년 니켈은 거의 75%가 사용됐고, 배터리는 8.8%에 그쳤다.

클래스 2 니켈에 대한 강력한 수요는 코비드-19 폐쇄로 인해 중국의 수요가 감소했음에도 불구하고 니켈 인더스트리가 FY23 1분기에 처리 공장 3곳 중 2곳에서 NPI 재고를 모두 매각함으로써 입증되었습니다.

출처: 포춘 비즈니스 인사이트

중국이 마침내 제로 코비드 정책에서 벗어나고, 주택 및 인프라 건설이 봉쇄에서 벗어나고, EV 제조업체가 생산량을 늘리면서 앞으로 니켈 수요가 급증할 것으로 예상됩니다.